Эффективная гипотеза рынка предполагает, что всё, что можно узнать о ценной бумаге, отражается в её цене. ИИ увеличивает как объём, так и скорость того, что становится известным. На практике инвесторы сталкиваются с неосязаемыми факторами, которые могут быть или не быть известными, но определённо не поддаются измерению, в то время как поведение рынка отражает человеческие эмоции и изменения среды, которые не поддаются моделированию.
Примером того, как это работает на практике, был недавний кредитный раунд, проведенный эмитентом First Brands. Запуск числ из проспектов и общедоступной информации через LLM не показал ничего необычного и что баланс был устойчивым. Однако, наша специализация по сектору означала, что соответствующий портфельный менеджер имел историю работы с компанией. Сопоставление этой информации с отраслевыми контактами привело к подозрению, что есть финансирование за балансом. Мы не могли знать степень финансового рычага, но важным является то, что это не прошло “тест запаха” и мы отказались от сделки. Этот опыт, накопленный в течение многих циклов, трудно обучить или предугадать. Суждение становится более центральным, а не менее.
Прокомментировать в Телеграм: https://t.me/n8nhow
Подписаться на канал обучения n8n: https://t.me/n8ncoaching