Может ли корпоративная устойчивость и мощь ИИ преодолеть «сентябрьский эффект» в 2025 году?

С финансовым миром, готовым к сентябрю 2025 года, возникает знакомое беспокойство: «сентябрьский эффект». Исторически этот месяц оказался самым слабым для доходности фондового рынка во всем мире, при этом индекс S&P 500 зафиксировал среднее снижение на 1,2% с 1928 года и более значительные падения в последние годы. Эта повторяющаяся аномалия часто объясняется перераспределением портфелей, налоговыми потерями и изменениями в психологии инвесторов после лета. Однако в этом году наблюдается убедительный контраргумент, так как сильные корпоративные показатели и нарастающее влияние достижений в области искусственного интеллекта (ИИ) могут бросить вызов этой исторической тенденции.

Историческая аномалия встречает новую технологическую эру

«Сентябрьский эффект» — это хорошо задокументированная рыночная аномалия, последовательно показывающая более слабые результаты фондового рынка в сентябре. С 1928 года индекс S&P 500 в среднем снижался на 1,2% в этом месяце, что делает его самым слабым в календаре. В последнее время индекс зафиксировал среднее снижение более чем на 2% за последнее десятилетие и на 4,2% за последние пять лет, при этом он снижался в течение последних четырех последовательных сентябрей. Теории различаются от налоговых потерь и перераспределения портфелей институциональными инвесторами, которые сбрасывают неработающие активы перед окончанием финансового года, до поведенческих предвзятостей, когда инвесторы возвращаются из летних отпусков и переоценивают свои портфели с более осторожным подходом. Экономические факторы и подготовка к сезону отчетности за третий квартал также играют роль, так как компании готовятся к более медленным месяцам после пиковых расходов летом.

Тем не менее, 2025 год вводит значительные контрсилы к этой исторической модели. Корпоративные доходы показалиRemarkable strength throughout the year, consistently surpassing Wall Street’s expectations. In Q1 2025, approximately 78% of S&P 500 companies reported earnings per share (EPS) above estimates, a trend that accelerated in Q2 2025, with 81% of companies beating both EPS and revenue forecasts—the highest beat rate since Q2 2021. Эта сильная производительность привела к пересмотру общего роста доходов на 2025 год, который теперь ожидается на уровне 10,3–11%. Исследования JPMorgan (NYSE: JPM) ожидают, что индекс S&P 500 закроется около 6000 к концу года, поддерживаемый этой сильной траектории доходов.

Искусственный интеллект и доходы: формирование новых рыночных лидеров и вызов отстающим

Борьба с «сентябрьским эффектом» в 2025 году подчеркивает явное разделение между потенциальными победителями и проигравшими, большая часть которого диктуется их интеграцией ИИ и основными корпоративными показателями. Компании, находящиеся на переднем крае внедрения ИИ и инноваций, особенно в секторах технологий и коммуникационных услуг, имеют все шансы на дальнейший рост, потенциально защищая себя от сезонных спадов. С другой стороны, бизнес с более слабыми основами, высоким уровнем долга или медленным темпом интеграции ИИ может оказаться более уязвимым к рыночным давлениям.

Заключение: новая парадигма рыночной производительности

Дебаты о том, могут ли сильные корпоративные основы, ускоренные достижениями ИИ, преодолеть вечный «сентябрьский эффект» в 2025 году, обозначают увлекательный момент в финансовой истории. То, что начиналось как простая статистическая аномалия — самый слабый месяц для доходности фондового рынка, теперь сталкивается с мощным контрфактором: периодом исключительной корпоративной устойчивости и технологической революции, готовой изменить глобальные экономики.

Ключевое замечание заключается в беспрецедентной силе корпоративных доходов на протяжении 2025 года, последовательно превышающих прогнозы и приводящих к повышению прогнозов на полный год. Эта сильная производительность — не просто изолированное явление, но глубоко связано с трансформирующей силой искусственного интеллекта. ИИ больше не является концепцией будущего; он активно улучшает производительность, оптимизирует операции и открывает новые потоки доходов в различных отраслях.

Прокомментировать в Телеграм: https://t.me/n8nhow

Подписаться на канал обучения n8n: https://t.me/n8ncoaching