Стартапы в сфере ИИ, которые тайно финансируют венчурные капиталисты

Для большинства людей процесс привлечения венчурного капитала окутан тайной. Хотя переход от частной компании к публичной через IPO (первичное публичное размещение акций) сопровождается обширной документацией (в том числе подачей документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам), первоначальное привлечение средств происходит вне поля зрения общественности. Этот процесс начинается с посевного раунда финансирования (seed funding) — первого официального капитала, который стартап привлекает от профессиональных инвесторов.

Что такое посевное финансирование?

В наши дни большинство известных компаний развиваются за счёт венчурного финансирования, которое начинается с посевного раунда. Как следует из названия, посевное финансирование — это первый раунд привлечения капитала для стартапа. Он предшествует последующим раундам финансирования, обозначаемым буквами алфавита (Series A, Series B и т. д.).

Посевное финансирование позволяет новым компаниям стартовать и покрывать базовые расходы, такие как:

• аренда офисных помещений;
• оплата труда сотрудников;
• технические нужды (например, услуги облачной инфраструктуры);
• приобретение исследовательского оборудования.

Некоторые компании проводят предпосевной раунд (pre-seed round), который ещё меньше посевного и обычно финансируется за счёт средств друзей и семьи. Объём средств, привлекаемых в ходе предпосевного раунда, обычно составляет от $50 000 до $250 000.

Как компании привлекают посевное финансирование?

Стартапам нужны деньги для запуска бизнеса, и именно здесь на сцену выходит привлечение финансирования. Компании обычно представляют свои идеи и квалификацию венчурным капиталистам, которые могут решить профинансировать проект, если верят в его потенциал.

Посевные раунды — это первые официальные средства, которые привлекает стартап. В зависимости от компании и её основателя может потребоваться наличие продукта или прототипа, прежде чем кто-либо согласится инвестировать. Однако известные основатели могут привлечь посевное финансирование, имея лишь идею. К таким основателям относятся те, кто уже имел успешные выходы из предыдущих проектов — то есть их бизнес стал публичным или был приобретён, что позволило ранним инвесторам вывести средства.

Обычно стартап встречается с венчурными фирмами с целью заинтересовать их своей бизнес-идеей и привлечь достаточно средств для развития бизнеса и перехода к следующему раунду финансирования — как правило, в течение 12–18 месяцев.

Помимо бизнес-плана, идеи и даже продукта, основатели должны объяснить, как они планируют потратить деньги. Большая часть средств обычно идёт на оплату труда сотрудников.

Как структурируются посевные раунды финансирования?

Как и другие раунды венчурного финансирования, посевные раунды обычно включают нескольких участников, при этом одна фирма выступает в роли лидера раунда.

В Кремниевой долине посевные раунды обычно структурируются как конвертируемый долг или соглашения о будущей доле в капитале. Конвертируемый долг позволяет инвесторам обменять свой долг на долю в капитале, если цена акций достигнет определённого уровня. Это даёт им возможность получить прибыль в случае успеха компании, одновременно защищая их в случае, если компания не оправдает ожиданий.

Определение стоимости — ещё одна сложность, с которой сталкиваются стартапы и инвесторы. Обычно в ходе посевных раундов привлекается от $500 000 до $2 000 000, а оценки стоимости компаний варьируются от $2 000 000 до $10 000 000. Этих средств достаточно, чтобы, например, профинансировать небольшую группу инженеров и продемонстрировать прогресс и подтверждение концепции.

Альтернативы посевному финансированию включают:

• краудфандинговые платформы (например, Kickstarter);
• поиск ангела-инвестора — состоятельного человека, заинтересованного в финансировании стартапов.

Если ваша бизнес-идея меньше, чем то, что обычно интересует венчурных капиталистов, эти варианты могут оказаться более подходящими.

Пример посевного финансирования

Иногда посевные раунды могут быть значительно больше среднего. Например, стартап в области генеративного искусственного интеллекта Mistral AI, основанный выпускниками Alphabet (GOOG +0,00 %) и Meta (META −2,96 %), привлёк $113 000 000 в ходе посевного раунда без продукта и сотрудников. Это один из крупнейших посевных раундов для европейского стартапа в сфере ИИ.

Этот пример демонстрирует, насколько инвесторы воодушевлены перспективами ИИ — особенно генеративного ИИ — после успеха ChatGPT, конкурента Mistral AI.

За последний год или около того рынки IPO и стартапов были относительно спокойными из‑за падения цен на технологические акции. Однако рынок стартапов может восстановиться — отчасти благодаря интересу к искусственному интеллекту.

Как и рынок стартапов в целом, посевное финансирование тесно связано с настроениями инвесторов. С приближением бычьего рынка, вероятно, появится ещё больше стартапов, а значит, будет проведено больше посевных раундов для следующих прорывных компаний.

Прокомментировать в Телеграм: https://t.me/n8nhow

Подписаться на канал обучения n8n: https://t.me/n8ncoaching